2019年基金“中考”成績出爐!爆款基金背后:能不虧就不錯

時間:2019年07月03日 16:20:40 中財網
  投資者往往將首次募集100億元以上的偏股型基金稱為“爆款基金”。有統計顯示,除特定時期“國家隊基金”與6只戰略配售基金等政策性基金,從2007年以來,約有20只基金發行規模超過100億元,其中規模最大的是2018年1月23日發行的興全合宜,達到327億元。有投資者表示,這一只基金的規模已經超越了數家成立已達十年的小基金公司的總規模。真所謂“兩年不發基,一發抵十年”。

  隨著2019年基金“中考”成績出爐,廣州日報全媒體記者梳理發現,“中考學霸”今年依然沒有“爆款基金”的份。銀河證券數據顯示,今年上半年,上證指數漲幅為19.45%,標準股票型基金和偏股型基金平均凈值增長率分別為24.93%和24.34%。而記者發現,在不確定因素依然存在的大背景下,消費股受資金青睞。

  受此影響,與酒類、消費相關的基金業績大漲,其中,富國消費主題上半年以58.1%收益率奪混基冠軍,較行業平均跑出超30%的超額收益。同時,鵬華酒分級今年以來的漲幅66.69%,成為股票型基金與指數型基金的雙料冠軍。鵬華豐盈債券以半年32.99%的漲幅成為債券型基金的冠軍。

  提醒:下半年警惕板塊風格轉換
  投資者需要關注的是,下半年板塊風格轉換,切莫看見“學霸”就去追。

  “爆款基金”業績最好的僅是“學霸”的一半,學霸考了“100分”,“爆款基金”僅拿了“50分”。其中截至7月2日,興全合宜混合A近6月收益錄得29.83%,系富國消費主題的一半。

  記者發現,興全合宜混合A規模在增加,其最新規模(2019-06-30)為345.08億元,比去年初首發時多了約18億元。但華夏全球股票(QDII)2007年10月首發,錄得301億元的超級規模,但其最新規模(2019-06-30)僅為39.92億元。2019年7月2日,其單位凈值為0.9791,今年以來僅錄得8.44%的收益,成立以來收益為-2.30%,這就是說,假設投資者不愿意割肉,一直拿著該基金,13年后的依然虧本。

  中郵信息產業靈活配置混合就誕生于市場最瘋狂的時候,在2015年5月,由明星基金經理任澤松管理的該基金,首發錄得126億元的募集額,但是其最新規模(2019-06-30)僅為25.26億元。雖然其近6月的收益為26.45%,但是成立以來的收益為-36.90%。目前由基金經理周楠等人來管理,任澤松于去年離職。

  業內認為,形成“爆款基金”,三個條件缺一不可。一是投資者樂觀的預期,這是根本原因;二是有一個優秀的過往業績,這也是一種背書;三是銷售機構的力推,這是推手。三者互為條件,共同作用,共同催生“爆款基金”。

  為何爆款基金業績不好?有投資家提出了“鐘擺論”,也就是投資市場就像掛鐘的鐘擺一樣,始終圍繞中心點擺動。記者梳理發現,大多數基金均成立于牛市高點,隨后的市場下跌導致基金大多業績欠佳,有的至今仍沒回本。

  對基金公司而言,這種“爆款基金”所帶來的“弊”其實遠大于“利”。除了提計一些管理費之外,似乎沒見有其他益處。記者獲悉,不少基金公司發行時都主動限制規模,最新案例則是科創主題基金,每個基金公司均是10億元的規模。
  .廣.州.日.報
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